Инвестиции в ПИФы: плюсы и минусы

Вложиться в акции, облигации и другие ценные бумаги, чтобы регулярно получать доход – такая мысль посещает многих людей. Наиболее разумные из них при этом осознают, что, не имея специальных навыков, заниматься такой деятельностью очень рискованно. А потому надо либо учиться, либо найти кого-то, кто будет покупать и продавать ценные бумаги вместо вас.

Именно для таких целей и существует ПИФ (паевый инвестиционный фонд). 

Но стоит ли вкладывать в ПИФы свои деньги? Прежде чем принять решение, давайте разберемся, как функционируют такие фонды. 

• Что такое ПИФ и как он работает?
• Как устроен ПИФ?
• Виды ПИФов
• Плюсы ПИФов
• Минусы ПИФов
• Как выбрать надёжный ПИФ
• 5 признаков финансовой пирамиды: не спутайте!
• ПИФ – это выгодно или нет?

Что такое ПИФ и как он работает? 

Слово «пай» (от англ. pie – пирог) лучше всего объясняет принцип его работы.

• Множество инвесторов вкладывают деньги в фонд.
• На все полученные деньги ПИФ покупает активы: те же акции или облигации.
• Каждый инвестор (пайщик) имеет право на часть «общего пирога» (прибыли) пропорционально своему вложению. 

Например, в фонде 1 млн рублей. За год на эту сумму получена прибыль 100 тысяч рублей. Если вы вложили в фонд своих 100 тысяч, то можете претендовать на 10 тысяч (10% от прибыли).

Однако выплаты дивидендов паевые инвестиционные фонды обычно не осуществляют. Это работает иначе:

• Вы вкладываете 100 тысяч и получаете пай стоимость 100 тысяч.
• При получении фондом прибыли 10% ваш пай вырастает в цене до 110 тысяч. 
• Далее вы можете продать его за 110 тысяч, либо продолжить ждать, пока он ещё подорожает.

Как устроен ПИФ?

У разных его участников разные роли.

• Пайщики вносят денежные средства для покупки ценных бумаг и других активов.
• Управляющая компания принимает решение: что покупать, что продавать, когда и в каких объемах. Именно она должна обеспечить всех прибылью. Чем более умелые трейдеры в УК, тем лучше результат работы ПИФа.
• Учредители следят за деятельностью компании и за сохранностью фондов.
• ЦБ РФ контролирует работу ПИФа (является надзорным органом, выдавшим лицензию).

Виды ПИФов

У них обширная классификация сразу по нескольким параметрам.

По открытости:

• Открытые (количество пайщиков и паёв не ограничено, купить паи можно в любой момент).
• Интервальные (для вступления и покупки пая надо подать заявление заранее и ждать ближайшей «сессии», когда ПИФ откроет такую возможность).
• Закрытые (новых паёв не выпускается).

В открытые фонды вкладывать деньги очень просто: это можно сделать в любой момент, и порог входа обычно минимальный (от 1000 рублей). С закрытыми сложнее: стоимость пая может составлять сотни тысяч рублей. Нередко единственная возможность вступить в такой ПИФ – это купить пай одного из его участников. 

Плюсы и минусы есть у обоих типов. Закрытый фонд хорош тем, что вся прибыль делится на строго ограниченное количество участников – следовательно, в процентном соотношении она больше. Открытый куда более доступен для всех желающих.

По типу активов:

• Фонды облигаций.
• Фонды акций.
• Валютные фонды.
• Фонды недвижимости. 
• Кредитные фонды
• Фонды художественных ценностей.
• Смешанные фонды.

Вариантов бесконечно много, бывают и очень экзотические. Всё зависит от того, на что именно идут деньги пайщиков. Например, фонд недвижимости приобретает дома и квартиры для сдачи в аренду, кредитный фонд выдает займы под проценты, фонд художественных ценностей перепродает предметы искусства. Но на практике чаще всего встречаются фонды, торгующие ценными бумагами.

Один из лучших вариантов – смешанные фонды, поскольку они проводят диверсификацию рисков и не вкладывают все средства в единственный актив. 

Становясь пайщиком смешанного ПИФа, вы даже на 1000 рублей покупаете целый портфель: например, 20% акций, 30% облигаций, 20% валют, 30% недвижимости. По каждому активу доход рассчитывается отдельно: в итоге вы можете получить 20 рублей с акций, 5 рублей с облигаций, 30 рублей с валют и 10 с недвижимости. В итоге ваш пай подорожает до 1065 рублей (+6.5%).

Плюсы ПИФов

Их несколько:

• Пайщик не тратит время на торговлю.
• Ему не нужно иметь никаких навыков в этой сфере.
• Управляющие имеют право торговать теми активами, которыми сам пайщик торговать не сможет (ввиду отсутствия статуса квалифицированного инвестора). Например, это акции и облигации иностранных компаний.

В итоге, в результате деятельности профессиональной УК, пайщик может получить больший доход, чем если бы он торговал самостоятельно.

Сегодня ПИФ способен принести средний доход на уровне 10-12% годовых. Это больше, чем прибыль от вкладов в банке. Но в основном это связано с тем, что после снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 4.25% в 2020-м году доходность банковских депозитов очень сильно упала (6-7% годовых). 

А это вынуждает искать новые источники дохода. И ПИФ – первое, что приходит на ум большому количеству россиян. Ведь его объединяет с банковским вкладом то, что достаточно отдать свои деньги и ждать, не предпринимая никаких самостоятельны действий.

При самостоятельном инвестировании через ИИС инвестор имеет право рассчитывать на доход до 20% годовых (7-8% купоны и дивиденды, 13% налоговый вычет). А это явно лучше, чем в ПИФе. Однако, торгуя самостоятельно, инвестор берёт на себя все финансовые риски. 

Минусы ПИФов

Главный минус – ни один фонд не может гарантировать вам доходность. Результаты работы УК могут быть очень разные. Ваши инвестиции могут вырасти в цене (пай подорожает) либо упасть (пай подешевеет). Претензии в последнем случае предъявлять не к кому: все пайщики в курсе, что капитал может как вырасти, так и уменьшиться. Всё, что можно сделать – продать свой пай по текущей цене, обменять один пай на другой либо ждать дальше.

В то же время, теоретически конкретный фонд в конкретный год может принести прибыль и 50%, и 100% и более. Всё зависит от стратегии и ситуации на рынке. Но на практике такое бывает исключительно редко.

Второй минус – УК всегда берёт комиссию за свою работу. Обычно это 2-3% прибыли. Учитывая, что в ПИФе сегодня редко приходится рассчитывать более чем на 10-12% год, это на такая маленькая сумма (треть-четверть дохода пайщика).

Третий и главный минус – высокий риск потерять свои средства из-за банкротства своего ПИФа или мошенничества с его стороны. Это настолько серьёзно, что мы отдельно рассмотрим: на что обратить внимание, прежде чем вложить средства в ПИФ, и как не спутать его с финансовой пирамидой.

Как выбрать надёжный ПИФ?

Сначала о признаках надёжного фонда:

• Наличие лицензии ЦБ РФ (проверяем на сайте регистратора). 
• Опыт работы на рынке хотя бы 2-3 года.
• Раскрытие информации о своей деятельности на своём сайте.
• Раскрытие информации об УК. Хорошая репутация этих людей и самого фонда (проверяем по названию и фамилиям, вводя их в поисковик).
• Хорошие результаты работы за последние годы (информация также должна быть раскрыта по месяцам, по каждому типу активов).

Коротко: стоит вкладывать деньги лишь тогда, когда вы точно уверены в порядочности компании и знаете, что будет куплено на ваши средства. Иначе от инвестирования лучше воздержаться. 

5 признаков финансовой пирамиды: не спутайте!

Если заметили хотя бы один – ни в коем случае не вкладывайте деньги в этот «ПИФ».

1. Гарантированная доходность вложений. По закону, гарантировать её никто не имеет право, кроме банков, принимающих вклады. Торговля всегда связана с рисками, которые невозможно предвидеть до конца. 
2. Сверхдоходность более 13% в год. Пирамиды обычно «не мелочатся» и обещают 50%, 100% годовых или даже 5-10% в день. Если предложение слишком выгодно, то оно сверхрискованно. 
3. Отсутствие раскрытия информации об источниках дохода. Не стоит делать инвестиции, если компания не раскрывает ничего по сути, отделываясь туманными фразами об «использовании перспективных инновационных инструментов».
4. Сомнительное регулирование. Огромный минус – если компания зарегистрирована за рубежом или в офшоре. В случае чего вы никак не заставите её вернуть ваши инвестиции.
5. Активная партнёрская программа. Если за привлечённого участника обещают 10-30% от суммы его вложений, не сомневайтесь: это абсолютно точно пирамида.

ПИФ – это выгодно или нет?

Что же у нас в итоге, стоит ли вкладывать в ПИФы или нет?

По уровню доходности это нечто среднее между банковским депозитом (в который сегодня вообще не стоит вкладывать из-за чрезвычайно низкой доходности 6-8% годовых) и самостоятельным инвестированием через ИИС (до 20% в год).

По уровню риска ПИФ заметно позади и того, и другого варианта. 

• В случае низкой стоимости чистых активов фонд легко может обанкротиться через 1-2 года неуспешного управления.
• Государственного страхования средств пайщиков не предусмотрено.
• При нечестности учредителя и УК пайщик может потерять вообще все средства. 

В целом мы видим, что минусов больше, чем плюсов. Поэтому ответ на вопрос, стоит ли инвестировать в ПИФ и выгодно ли это, скорее отрицательный. 

Даже очень хороший результат работы фонда в прошлом году не может гарантировать, что и в будущем он будет таким же. Например, управляющая компания может внезапно поменять стратегию своей работы, даже не уведомляя об этом пайщиков. 

Вспомним самых топовых инвесторов: например, Уоррена Баффета, Джорджа Сороса, Уильяма Шарпа и других. Изучим их биографию и увидим, что они добились огромных состояний путём самостоятельной торговли – но никто из них не разбогател с помощью ПИФа, приобретя паи фонда. 

Сегодня, в эпоху крайне низкой доходности большинства инвестиционных инструментов из-за девальвации рубля и снижении ключевой ставки ЦБ РФ, инвесторы всё чаще задумываются о вложении в криптовалюты. Например, Ethereum за 2020-й год подорожал в 3-4 раза. Инвестор, который вложил в него год $1000, в итоге смог получить примерно $3500. И заметим – без лишних рисков: не нужно отдавать никому свои деньги в управление, достаточно просто купить криптовалюту на свой кошелёк.

Интересует заработок на криптовалюте? Вступайте в сообщество инвесторов YUSRA GLOBAL. 

Плюсы быть членом нашего сообщества:

• Общение с другими инвесторами.
• Получение полезных материалов и статей об инвестициях.
• Удобная покупка и продажа криптовалюты с помощью мультикошелька. 

Создание кошелька в YUSRA GLOBAL – это бесплатно. Попробуйте!